FIN8620 - Théorie de la finance corporative

Un document de 20 pages (maximum, excluant la table des matières et les annexes) ;
Le travail de session a pour but d’analyser, pour une entreprise canadienne cotée en
Bourse (excluant les institutions financières), sa structure de financement et sa
politique de dividendes en appliquant les approches vues dans le cadre du cours.
Le choix de l’entreprise se fait par l’équipe (4 à 6 étudiants).
Les éléments essentiels du document à rendre :
· Table des matières
· Présentation de l’entreprise (activités, historique, projections, performance
financière et opérationnelle, faits saillants, etc) (1 à 2 pages max)
· Présentation de l’industrie (croissance, facteurs de risque etc) (1 page)
· Analyse de la structure de financement:
1. Analyse qualitative (arbitrage de l’endettement : avantages et désavantages
de l’endettement dans le cas de l’entreprise choisie)
2. Approche fondée sur le coût du capital (description, paramètres, hypothèses,
sources des données, résultats, ratio d’endettement optimal)
3. Approche comparative
· Analyse de la politique de dividendes
o Analyse de la politique de dividendes au sens large selon l’approche par
les cash-flows (description, paramètres, hypothèses, sources des données,
résultats, recommandation)
o Analyse de la politique de dividendes selon l’approche des firmes
comparables (description, paramètres, hypothèses, sources des données,
résultats, recommandation)
· Annexes (facultatif)

SCO8701 Fondements de la préparation des états financiers

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Thématique

Le travail de session est un travail d’équipe (4-5 étudiants) qui consiste à analyser la situation financière d’une entreprise œuvrant dans un secteur particulier, sujet qui doit être approuvé par l’enseignante lors de la troisième séance.

Partie 1 – rapport écrit

Vous jouerez le rôle d’analystes financiers et vous devrez préparer votre rapport dans le but de faire des recommandations de placements à un groupe d’investisseurs. Le rapport devra toutefois inclure une section portant sur l’analyse des normes comptables importantes et présentation de l’information financière.

Après avoir procédé à l’examen des états financiers et rapports annuels des deux dernières années, vous devrez rédiger votre rapport sur cette entreprise et justifier vos choix en vous basant sur l’analyse des ratios financiers, l’analyse de la qualité des bénéfices et de l’information financière en général. Vous devrez aussi vous baser sur une mesure de performance non financière, particulière à chaque secteur d’activités, que vous trouverez dans les rapports annuels ou autres sources que vous identifierez. Votre recommandation d’investissement doit considérer le cours de l’action.

Le rapport doit être précis et concis, ne retenant que l’essentiel. Il ne devra pas dépasser 20 pages (interligne 1.5, Times New Roman 12), et pourra contenir des annexes.

Partie 2 – présentation au groupe

Lors de l’exposé en classe, on vous demande de présenter et de commenter les principales caractéristiques de l’entreprise analysée de même que le secteur d’activités.

• Normes comptables importantes et impact sur l’information financière présentée

• Sommaire de votre analyse financière ainsi que conclusion sur la santé financière et perspectives d’avenir

  • Décomposition du rendement sur capitaux propres (ROE) et impact de chacune des composantes

• Recommandation de placement

La durée de la présentation ne devra pas dépasser 20 minutes.

Un sommaire exécutif d’une page devra être remis à l’ensemble des étudiants lors de la présentation du travail.

FIN8310 — FONDEMENTS EN STATISTIQUE,OPTIMISATION & INFORMATIQUE

L’objectif de ce travail est d’utiliser des outils économétriques pour analyser les stratégies d’investissement
« momentum » et « reversal ». Chaque équipe doit choisir 10 compagnies d’une industrie sur la période de
janvier 2000 à août 2015 et générer les rendements historiques mensuels associés à chaque stratégie pour
l’industrie choisie.

La liste minimale d’analyses à réaliser est la suivante :
• Statistiques descriptives des rendements;
• Alpha de chaque stratégie selon le CAPM et le modèle de Fama-French à trois facteurs;
• Régressions avec des variables dépendantes limitées;
• Modélisation de la série temporelle univariée avec AR, MA ou ARMA;
• Analyse de la normalité des rendements;
• Modélisation GARCH de la série de rendements;
• Construction d’un portefeuille équipondéré avec les deux stratégies et modélisation de la série
temporelle multivariée du portefeuille;
• Analyse VàR du portefeuille; etc.

FIN5521 — ANALYSE DES VALEURS MOBILIERES

Choisissez une action ordinaire d’une entreprise à analyser. Expliquez brièvement votre choix

Analyse du contexte  économique

-Consulter les sites Internet fournis dans le plan du cours pour analyser le contexte socioéconomique nord-Américain (en utilisant les divers indicateurs économiques nécessaires afin d’effectuer cette tâche) : vous devez mettre en évidence l’évolution des principaux indicateurs  économiques

-Historique (3 à 5 dernières années)

-Conjoncture  économique actuelle

-Les perspectives économiques à court et à moyen terme (prévisions)

Analyse de l’industrie

Consulter les sites Internet fournis dans le plan du cours pour l’analyse sectorielle:

-Description de l’industrie

-Analyse selon le modèle de Porter

-Les concurrents

-La force des entrants potentiels

-Le pouvoir de négociation des fournisseurs

-Le pouvoir de négociation des clients

-Présence de substitut

Identifier les caractéristiques de votre industrie:

-Recherche  et développement

-Main d’œuvre (qualifiés on non)

-Structure des coûts

-Concurrents et parts des marchés

-Perspective de l’industrie

-Stade du cycle de vie

Analyse de la compagnie

-Consulter les sites Internet fournis dans le plan du cours pour l’analyse de la compagnie (Rapport annuel des 5 dernières années)

-Description (historique, Organigramme, produits, conseillers financiers, méthodes comptables utilisées, etc.)

-Position compétitive de la firme dans l’industrie (leader ou retardataire en fonction des parts de marché)

-Efficacité des opérations

-Profitabilité et situation financière (actuelle, passée et sensibilité aux cycles économiques)

-Qualité de la direction

-Perspectives de la compagnie (chiffres d’affaires, bénéfices, dividende, etc.)

Analyse financière de la compagnie

-Analyse du BPA (tendance et comparaison avec les concurrents)

-Prévision des BPA (voir les prévisions des analystes sur des sites financiers)

-Évaluation globale (Analyse détaillée du ROE)

-Analyse par ratios

-Profitabilité des ventes

-Utilisation des actifs

-Financement des actifs

-Analyse de la liquidité

Conclusion

Principaux résultats

Répondez à ces questions :

Quelle fut la partie la plus difficile du travail?

Quelle est la prochaine étape de votre travail?

Si vous pouvez recommencer, que feriez-vous différemment?

Qu’est-ce que vous avez appris de ce travail?

(2e partie) Évaluation de l’action et la prise de decision

Évaluation de l’action ordinaire

-Évolution du cours de l’action (identifier les principales fluctuations et facteurs explicatifs associés)

-Risque de la compagnie (Écart-type et bêta) et le taux de rendement à exiger

-Valeur intrinsèque selon le modèle de Gordon

-Méthodes des multiples (C/B ; C/V ; C/Div) Prendre une décision

Recommandation

-Justification de la  recommandation

Analyse technique

-Moyenne mobile (courte et longue), MACD et RSI etc.

-Recommandation

Conclusion,

-Synthèse des principaux  résultats

répondez  aux questions suivantes:

Quelle fut la partie la plus difficile du travail?

Si vous pouvez recommencer, que feriez-vous différemment?

Qu’est-ce que vous avez appris de ce travail?

FIN5570 — ANALYSE ET EVALUATION FINANCIERE D'ENTREPRISE

Les tableaux qui appuient les hypothèses utilisées et les calculs effectués en vue d’évaluer la compagnie.

(1) Table des matières
(2) Synthèse du rapport :
a. Un résumé de l’analyse : description succincte de la compagnie, les faits
saillants, les projections des bénéfices, etc.
b. Conclusions principales de l’analyse
c. Recommandation
(3) Sommaire des activités de la compagnie :
a. Présentation de la compagnie :
a. Positionnement concurrentiel
b. Performance historique et projections
b. Analyse de l’économie et projections
c. Analyse de l’industrie et projections
(4) Facteurs de risque :
a. Effets négatifs potentiels des changements dans la structure de l’industrie, de
la réglementation, etc.
b. Les risques liés aux prévisions
c. Les risques liés à l’économie
(5) Évaluation
a. Description des modèles d’évaluation considérés
b. Présentation des paramètres : hypothèses (sur lesquelles se basent les
estimations) et données (sources utilisées)
c. Évaluation et analyse de sensibilité
d. Interprétation des résultats et conclusion sur l’opportunité d’investissement
(6) Annexes (facultatif)
Les tableaux qui appuient les hypothèses utilisées et les calculs effectués en vue
d’évaluer la compagnie.

Présentation rapport de stage Licence 3

Comment les banques mesurent et gèrent, le risque de crédit?

 I.   Risque de crédit ?

 a) Définition

 b) Différentes composantes de risque de crédit

II.Évaluation du risque

a)Selon que l’on soit un particuliers

b)   Selon que l’on soit une entreprise

 III. La gestion du risque de crédit

 a)  Gestion interne

 b)  Gestion externe aux banques (Règlementation)